第五篇 - 海外選擇權

▍第一道防線：停損點（Stop-Loss）

停損是你的第一道防火牆。不論你對行情多麼有信心，都必須在進場前設定好最大虧損容忍值。

• 對買方：停損點通常是權利金的一定比例，例如「虧損超過權利金的50%就出場」。
• 對賣方：停損點至關重要，可設定在某個價格、某個點數，或當浮動虧損達到預設金額時。

▍第二道防線：部位大小（Position Sizing）

部位管理是你的第二道防線，它決定了你能在市場上活多久。

• 核心概念：不論你的總資金有多少，單筆交易的風險金額不應超過總資金的1-2%。
• 實戰應用：假設你的總資金是30萬，單筆交易的容許風險上限就是3,000-6,000元。選擇權的權利金通常很低，這能讓你用小額資金多次練習。

▍第三道防線：策略對沖（Hedging）

策略對沖是進階的風控手段，它不是為了賺錢，而是為了保護你的部位。

• 保護性Put：最簡單的對沖方式，用買權利金的方式來保護現有的多單部位。
• 價差策略：透過同時買賣不同履約價的合約，鎖住最大虧損與最大獲利，消除無限風險。